首 頁 2022年上半年全區(qū)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價格運行情況及后期走勢預(yù)測
上半年，受俄烏危機不斷發(fā)酵升級及多國對俄制裁等影響，全球“滯脹”風(fēng)險顯著增大，國際金融市場大幅震蕩，全球地緣政治格局加速分化；同時，3月份以來國內(nèi)疫情在多地散發(fā)，奧密克戎變異株傳播力明顯增強，國內(nèi)疫情防控難度加大。在國內(nèi)外超預(yù)期因素沖擊下，中國經(jīng)濟面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，部分煤化工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨壓力。為應(yīng)對復(fù)雜嚴峻的國內(nèi)外環(huán)境，各部門認真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，隨著國內(nèi)疫情得到有效控制及一攬子穩(wěn)增長政策措施落地見效，國內(nèi)經(jīng)濟呈現(xiàn)回暖態(tài)勢，煤化工行業(yè)經(jīng)營活動將加快。
一、自治區(qū)現(xiàn)代煤化工指數(shù)運行情況
首先，上半年各部門認真貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，堅持穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進，扎實做好支持實體經(jīng)濟發(fā)展各項工作，加大助企紓困等各項政策力度，以穩(wěn)定市場主體信心。其次，國際大宗商品價格頻繁波動，但是全國煤炭保供穩(wěn)價成效持續(xù)顯現(xiàn)，起到保障國內(nèi)能源安全的“壓艙石”作用，所以國內(nèi)煤化工行業(yè)供需結(jié)構(gòu)較好，市場行情總體穩(wěn)定。從自治區(qū)七大類現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價格指數(shù)運行情況看，各類指數(shù)總體呈先漲后降態(tài)勢，且波動幅度逐漸收窄。
具體來看，截至6月26日，自治區(qū)煤制天然氣、煤制高溫煤焦油、煤制PE、煤制PP、煤制甲醇、煤制合成氨、煤制尿素價格指數(shù)分別收于178.85點、175.35點、122.44點、98.25點、132.64點、133.93點、153.91點，與年初（1月2日）相比，漲幅較大的是煤制天然氣、煤制尿素，分別上漲34.09%、25.27%；漲幅較小的是煤制甲醇、煤制高溫煤焦油、煤制PP、煤制合成氨、煤制PE，分別上漲17.36%、13.42%、4.09%、3.41%、25.27%。
圖1 自治區(qū)煤制天然氣、煤制高溫煤焦油、煤制甲醇價格指數(shù)走勢圖
圖2 自治區(qū)煤制PE、煤制PP、煤制合成氨、煤制尿素價格指數(shù)走勢圖
二、自治區(qū)現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品市場價格運行情況
（一）煤制天然氣
上半年，全區(qū)煤制天然氣平均交易價格為5944.65元/噸，與2022年上半年相比（下稱同比）上漲60.43%。
圖3 自治區(qū)煤制天然氣價格走勢
上半年，自治區(qū)煤制天然氣價格呈“降—漲—降”的波動走勢，且價格明顯高于2021年同期。1月，隨著國內(nèi)天然氣保供穩(wěn)價政策持續(xù)實施，前期供應(yīng)緊張局面逐漸扭轉(zhuǎn)，自治區(qū)煤制天然氣價格高位回落。2—3月，受持續(xù)低溫天氣影響天然氣市場需求大幅增加，天然氣市場供應(yīng)趨緊；同時，俄烏沖突及對俄制裁導(dǎo)致國際天然氣價格大幅上漲，以上因素共同推動自治區(qū)煤制天然氣價格上漲。4—6月，隨著各地氣溫陸續(xù)轉(zhuǎn)暖，天然氣市場需求逐漸減弱，前期供應(yīng)偏緊局面逐步緩解，自治區(qū)煤制天然氣價格季節(jié)性回落。整體看，上半年自治區(qū)煤制天然氣價格運行較為合理，雖然價格高于2021年同期，且2—3月價格漲幅較大，但是價格明顯低于國際市場，說明中國天然氣保供穩(wěn)價成效顯著，且國際天然氣價格波動向國內(nèi)傳遞的效應(yīng)不強，中國煤制天然氣價格較為穩(wěn)定。
（二）煤制高溫煤焦油
上半年，全區(qū)煤制高溫煤焦油平均交易價格為4586.20元/噸，同比上漲50.76%。
圖4 自治區(qū)煤制高溫煤焦油價格走勢
上半年，自治區(qū)煤制高溫煤焦油價格穩(wěn)中小幅波動。1月，焦化企業(yè)開工率提升，高溫煤焦油市場供應(yīng)量小幅增加，推動全區(qū)煤制高溫煤焦油價格小幅下降。2—5月，煤焦油下游市場逐漸進入備貨期，且下游產(chǎn)品價格普遍上漲，企業(yè)采購積極性較高，煤焦油市場需求逐漸走強；另外，在多地新冠肺炎疫情影響下高溫煤焦油物流運輸受到一定限制，運輸成本有所升高，所以自治區(qū)煤制高溫煤焦油價格持續(xù)小幅上漲。6月，高溫煤焦油下游終端需求開始走弱，多數(shù)深加工產(chǎn)品價格出現(xiàn)下降，特別是煤瀝青、蒽油等產(chǎn)品價格降幅明顯，下游企業(yè)利潤下滑，對高價原料煤焦油的采購積極性下降，煤焦油市場交易轉(zhuǎn)淡，價格高位回落。雖然上半年自治區(qū)煤制高溫煤焦油價格同比漲幅較大，但是各月環(huán)比漲跌幅較小，從價格上體現(xiàn)全區(qū)煤制高溫煤焦油行業(yè)健康平穩(wěn)的發(fā)展態(tài)勢。
（三）煤制PE（聚乙烯）
上半年，全區(qū)煤制PE平均交易價格為10012.31元/噸，同比上漲8.72%。
圖5 自治區(qū)煤制PE價格走勢
上半年，自治區(qū)煤制PE價格穩(wěn)中略有波動。1月，PE下游需求不強，且臨近春節(jié)假期疊加降雪影響，物流運輸受到一定限制，PE市場交易氛圍較為冷清，價格呈平穩(wěn)運行態(tài)勢。2—3月，PE下游棚膜需求季節(jié)性減弱，而地膜受原料價格波動影響訂單跟進不及往年同期，不過在下游管材行業(yè)開工率緩慢提升下，PE市場需求總體小幅增加，所以自治區(qū)煤制PE價格小幅上漲。4—6月，下游農(nóng)膜需求逐漸進入淡季，且工業(yè)需求也不及預(yù)期，在供需兩弱的環(huán)境下，自治區(qū)煤制PE價格小幅下降。
（四）煤制PP（聚丙烯）
上半年，全區(qū)煤制PP平均交易價格為8332.56元/噸，同比略降0.53%。
圖6 自治區(qū)煤制PP價格走勢
上半年，自治區(qū)煤制PP價格呈“先漲后平”態(tài)勢。1—3月，PP下游企業(yè)開工率緩慢提升，PP市場需求有所走強，而且國際PP市場行情偏強運行也對國內(nèi)PP市場形成一定支撐，所以自治區(qū)煤制PP價格呈小幅回升走勢。4—6月，PP下游塑編、BOPP等企業(yè)采購積極性不高，PP市場需求整體偏弱，市場交易氛圍較為冷清；同時，除煤制工藝生產(chǎn)企業(yè)有小幅盈利外，其他工藝PP生產(chǎn)企業(yè)均以虧損為主，企業(yè)生產(chǎn)積極性較低，PP市場供應(yīng)量不高，庫存處于低位，自治區(qū)煤制PP市場供需平衡，價格平穩(wěn)運行。
（五）煤制甲醇
上半年，全區(qū)煤制甲醇平均交易價格為2194.73元/噸，同比上漲11.55%。
圖7 自治區(qū)煤制甲醇價格走勢
上半年，自治區(qū)煤制甲醇價格呈小幅波動走勢。1月，煤制甲醇市場處于季節(jié)性弱勢階段，下游需求整體不強，市場交易氛圍清淡，同時，供應(yīng)端存在一定壓力，生產(chǎn)企業(yè)讓利排庫，推動自治區(qū)煤制甲醇價格繼續(xù)下降。2—3月，隨著甲醇下游行業(yè)利潤逐漸修復(fù)，企業(yè)提貨速度加快，而且物流也在逐漸恢復(fù)，甲醇市場交易氛圍漸濃；同時，受俄烏局勢影響國際原油及煤炭等能源價格大幅上漲，也對甲醇市場行情形成一定支撐，多重因素共同推動自治區(qū)煤制甲醇價格上漲。4—6月，甲醇下游需求較弱，企業(yè)多以剛需采購為主，市場交易氛圍清淡；另外，先后受運輸成本較高及上游煤炭價格堅挺等影響，甲醇成本支撐較強，在弱需求、高成本作用下，自治區(qū)煤制甲醇價格呈穩(wěn)中小幅下降走勢。
（六）煤制合成氨
上半年，全區(qū)煤制合成氨平均交易價格為3613.66元/噸，同比上漲12.41%。
圖8 自治區(qū)煤制合成氨價格走勢
上半年，自治區(qū)煤制合成氨價格呈季節(jié)性波動走勢。1—2月，合成氨市場供應(yīng)穩(wěn)步提升，而需求端提升緩慢，下游企業(yè)觀望情緒偏濃，采購較為謹慎；同時，受降雪天氣及局部地區(qū)疫情等影響貨物發(fā)運受限，自治區(qū)煤制合成氨生產(chǎn)企業(yè)選擇降價排庫為主，價格小幅下降。3—5月，合成氨市場需求逐漸迎來旺季，下游產(chǎn)品價格明顯上漲，企業(yè)利潤不斷修復(fù)，采購積極性提升，合成氨市場供應(yīng)偏緊，價格逐漸上漲。6月，合成氨下游需求開始走弱，市場供應(yīng)趨于寬松，上游工廠出貨速度放緩，庫存開始累積，推動自治區(qū)煤制合成氨價格小幅回落。
（七）煤制尿素價格
上半年，全區(qū)煤制尿素平均交易價格為2639.72元/噸，同比上漲32.54%。
圖9 2020年自治區(qū)煤制尿素價格走勢
上半年，隨著農(nóng)業(yè)備肥由南向北陸續(xù)推進，尿素農(nóng)業(yè)需求逐漸迎來旺季，同時，工業(yè)需求也在走強，下游企業(yè)積極備貨，尿素市場供應(yīng)偏緊，價格持續(xù)小幅上漲，月環(huán)比漲幅維持在7.00%以內(nèi)。上半年海外尿素市場供應(yīng)緊張，巴基斯坦、澳大利亞等多個國家先后陷入化肥短缺危機，海外尿素市場價格出現(xiàn)大幅波動。中國在穩(wěn)定生產(chǎn)、投放夏管肥及收緊出口政策等措施下，尿素市場供需結(jié)構(gòu)總體平衡，價格季節(jié)性合理波動。
三、煤化工產(chǎn)品價格后期走勢預(yù)測
上半年，受國際環(huán)境復(fù)雜嚴峻以及國內(nèi)疫情沖擊等雙重影響，中國經(jīng)濟增長面臨較大壓力，煤化工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營面臨較多困難，特別是第二季度，經(jīng)濟下行壓力更為明顯，煤化工下游企業(yè)開工率較低，需求明顯萎縮。不過，在國家一系列統(tǒng)籌疫情防控和穩(wěn)經(jīng)濟政策實施下，國內(nèi)疫情得到有效控制，企業(yè)利潤逐漸改善，主要經(jīng)濟指標(biāo)顯示回暖跡象。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，上半年中國GDP同比增長2.5%，其中第二季度GDP同比增長0.4%，實現(xiàn)了正增長。雖然目前全球經(jīng)濟滯脹風(fēng)險在上升，國內(nèi)經(jīng)濟恢復(fù)也面臨很多不穩(wěn)定、不確定因素，不過隨著疫情防控形勢向好、政策效應(yīng)顯現(xiàn)，中國經(jīng)濟體量大、發(fā)展韌性足、治理能力強的優(yōu)勢將進一步發(fā)揮，經(jīng)濟長期向好的發(fā)展態(tài)勢不會改變，煤化工行業(yè)利潤有望得到改善。另外，雖然上半年國際能源價格受多方面因素影響大幅波動，但是中國煤炭得益于保供穩(wěn)價政策，價格保持平穩(wěn)運行態(tài)勢。下半年，國家以煤炭為“錨”，將繼續(xù)抓好能源保供穩(wěn)價工作，引導(dǎo)煤炭價格在合理區(qū)間運行，這對煤化工行業(yè)的健康發(fā)展極其重要。
總之，下半年現(xiàn)代煤化工行業(yè)經(jīng)營活動將逐步加快，企業(yè)利潤不斷改善，預(yù)計自治區(qū)七大類現(xiàn)代煤化工產(chǎn)品價格總體平穩(wěn)，個別產(chǎn)品價格會隨季節(jié)性旺季來臨而小幅上漲。其中，煤制天然氣價格小幅上漲，煤制合成氨、煤制尿素價格季節(jié)性下降，煤制甲醇、煤制高溫煤焦油、煤制PE、煤制PP價格穩(wěn)中小幅波動。
煤制天然氣近年來中國天然氣儲量和產(chǎn)量均在持續(xù)增加，但產(chǎn)量增速不及需求增速，特別是天然氣作為重要清潔能源，在“減碳”過程中發(fā)揮著重要作用，所以中國天然氣進口依存度持續(xù)增加。自俄烏沖突爆發(fā)以來，國際能源市場受到影響，天然氣價格大幅波動，而中國天然氣進口依存度較高，所以國際價格變動會影響到國內(nèi)市場。不過，中國天然氣長期合同占比高，門站價格又實行政府調(diào)控和市場化定價的政策，所以國際天然氣價格波動向國內(nèi)傳導(dǎo)效應(yīng)有限。下半年，隨著天然氣市場需求由淡季逐漸進入旺季，自治區(qū)煤制天然氣市場價格將呈先降后漲的季節(jié)性波動走勢，由于2022年天然氣價格明顯高于往年同期，加上保供穩(wěn)價各項政策實施，預(yù)計后期天然氣價格漲幅較小。
煤制甲醇首先，煤炭是生產(chǎn)甲醇的主要原料，目前受高溫天氣影響煤炭日耗持續(xù)升高，煤炭價格相對堅挺，雖然近期甲醇生產(chǎn)企業(yè)虧損程度有所緩解，但是短期內(nèi)甲醇成本壓力依然較大；后期隨著高溫天氣的結(jié)束，煤炭供應(yīng)預(yù)計寬松，價格有回落預(yù)期，甲醇生產(chǎn)企業(yè)虧損局面將逐漸扭轉(zhuǎn)。其次，3月以來甲醇港口庫存不斷增加，目前港口庫存已處中位偏高水平，加上近期伊朗裝船增量也較為明顯，所以后期甲醇港口庫存預(yù)計易增難降。再次，進入7月，汛期疊加全國氣溫快速升高影響，傳統(tǒng)下游甲醛、二甲醚等進入生產(chǎn)淡季，短期內(nèi)甲醇市場需求延續(xù)弱勢運行態(tài)勢，不過后期隨著夏季結(jié)束及經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，下游需求將逐漸走強?？偟膩碚f，短期內(nèi)甲醇市場供需兩弱，預(yù)計價格繼續(xù)小幅回落；長期看，下半年如無突發(fā)事件影響，甲醇生產(chǎn)企業(yè)虧損局面將逐漸扭轉(zhuǎn)，下游需求有走強預(yù)期，預(yù)計自治區(qū)煤制甲醇市場價格穩(wěn)中小幅回升。
煤制尿素一方面，2022年以來在高利潤驅(qū)動下尿素生產(chǎn)企業(yè)開工穩(wěn)定，日產(chǎn)維持在高位水平，后期國家保供力度不減，尿素供應(yīng)保持穩(wěn)定。另一方面，近期國內(nèi)尿素進入農(nóng)需淡季，而下游企業(yè)對目前高價尿素持謹慎態(tài)度，后期尿素市場主要以剛需采購為主，尿素市場交易氛圍將轉(zhuǎn)淡。另外，按照往年經(jīng)驗，尿素出口主要集中在下半年，但是2022年出口政策較緊，在“出口法檢”政策持續(xù)執(zhí)行下，預(yù)計2022年尿素出口量不會高于去年。綜上所述，下半年國內(nèi)尿素市場總體保持高供應(yīng)、低需求格局，尿素市場價格重心將逐步下移，不過在成本支撐及年底儲備肥采購下，尿素價格降幅較小。
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